美国 实时股市&股票

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1.美国财政部长耶伦表示，她仍然认为通胀是暂时性的，能源价格上涨将在未来几个月内放缓。 然而市场似乎并不配合，今天上午来自欧洲的数据显示，10 月份物价较上年同期上涨 4.1%，核心通胀率达到 2.1%，这是近 20 年来未见的水平。 这一数字远高于经济学家的预期，导致该地区主权债券的进一步抛售。

2.拜登总统的最新缩减版经济刺激议程框架包括了对政府如何透过增税等方法筹集所需的大约 2 万亿美元收入的细分。 虽然前总统特朗普 2017 年的大部分减税措施仍然完好无损，但新的最低公司税率被定为 15%。 国会今天没有开会，但民主党人之间的会谈将在周末继续。 与此同时，拜登正在意大利参加 20 国集团会议，此后将前往苏格兰参加全球气候变化峰会。

3.此前全球市值最大的苹果公司昨天盘后的季报令人失望，在其股价应声下跌之后，微软公司将在今天美国市场开盘时成为全球市值最高的上市公司。 亚马逊公司的财报也让人失望，称由于劳动力和物流成本的激增，其除去云服务这块之外的整个第四季度的利润几乎被抹去。 在企业新闻的其他地方，中国恒大集团再一次在最后一刻向债券持有人支付了票据利息，从而避免了违约。 石油巨头主导了今天的日程安排，埃克森美孚公司、雪佛龙公司和菲利普斯 66 公司都将发布财务报告。

4.隔夜市场下滑：令人失望的大型科技公司收益和最新的通胀担忧使全球股市面临压力。 隔夜，MSCI亚太指数下跌0.6%，而日本东证指数收高0.1%。 在欧洲，斯托克 600 指数下跌 0.5%，该地区好于预期的增长数据不足以推高股市。美国标普 500 指数期货指向开盘下跌，10 年期美国国债收益率为 1.603%，油价为每桶 83 美元，黄金基本持平。

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admin 发表于 2021-10-29 09:05

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1.在苏格兰格拉斯哥开始的为期两周的全球气候变化峰会开局不利，因为周末在罗马举行的 20 国集团会议在这一议题上取得的进展有限。尽管东道主英国首相鲍里斯·约翰逊警告说：人类在气候变化问题上“还有一分钟就到午夜”。 然而，俄罗斯和中国领导人的缺席给此次会议蒙上了一层阴影。周末的G20会议也有一些好消息：美国和欧盟就取消钢铁和铝的贸易关税达成协议。

2.拜登总统在出席格拉斯哥会议期间将密切关注美国国内事态发展。 他昨天表示，他相信他的基础设施法案和经济刺激计划都会获得通过。 众议院民主党人计划于明天对这两项法案付诸表决，但部分议员仍试图在最后一刻增加条款，因此投票时间表有可能会推迟。 虽然 5000 亿美元的基础设施法案已经在参议院获得通过，但更大的经济计划将不得不再次投票。 一些民主党参议员表示，他们可能会寻求改变众议院通过的内容，这可能会进一步推迟该计划的通过。

3.隔夜市场上涨：本周市场将继续关注上市公司财报和美联储最新的货币政策更新。隔夜，MSCI 亚太指数上涨 0.5%，而日本的东证指数在周末选举结果公布后上涨 2.2%。 在欧洲，斯托克 600 指数上涨 0.7%。美国标普 500 期货指向开盘上涨。10 年期美国国债收益率报 1.573%，油价超过每桶 84 美元，黄金上涨。

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1.众议院议长南希佩洛西计划本周就拜登的基础设施建设法案和经济刺激方案进行投票。 然而，部分温和派民主党立法者仍然反对该方案，参议员乔曼钦的投票仍然不确定。 几位众议院民主党人响应曼钦的呼吁，要求国会预算办公室对该法案进行评分，以确保有能力负担支出，但没有人明确表示他们会投票反对该法案。 尽管财政部副部长沃利·阿德耶莫表示，刺激计划符合曼钦的目标，但这位参议员表示，他需要更多时间来了解该法案的影响——这意味着在众议院投票后该法案不太可能迅速通过参议院。

2.投资者越来越担心中国的强力反冠状病毒限制措施会影响该国的经济复苏。 随着该国继续推行 Covid-zero 战略，北京当局因病例增加而暂停了一些学校的课程。 政府警告要储备日常必需品以备过冬或紧急情况，更是加剧了恐慌。考虑到建筑行业的问题以及为冬季奥运会确保蓝天的需要，钢铁生产限制变得越来越普遍。

3.隔夜市场平静：投资者继续消化公司收益报告，央行最新决策和新冠病毒相关消息，市场相对平静。隔夜，MSCI亚太指数下跌0.1%，而日本东证指数收盘下跌0.6%。 在欧洲，斯托克 600 指数下跌了 0.1%，矿业股表现最差。 美国标普 500 期货指向平开，10 年期美国国债收益率为 1.556%，油价略低于每桶 84 美元，黄金小幅上涨。

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1.预计美联储今天将宣布每月减少 150 亿美元的资产购买速度，同时保持基准利率不变。主席杰罗姆·鲍威尔将在下午 2:00 举行新闻发布会。近期美国国债市场显示出投资者对利率走势的不确定性，美国收益率曲线上周趋于平坦，因为人们越来越担心美联储会比之前预期的更早加息。市场对利率政策的极高的敏感度也给鲍威尔的沟通技巧带来挑战。

2.自从 Covid-19 于 2019 年首次在武汉出现以来，中国出现病毒爆发的省份比以往任何时候都多。但官员们表示，他们将继续保持对Covid 零容忍的做法，一旦发现病例即采取极端限制措施。 李克强总理昨天警告说，虽然他没有明确指责遏制新冠病毒的相关措施，但指出了该国经济面临新的下行压力。 在美国，疾病控制和预防中心批准了5-11岁儿童接种辉瑞公司的疫苗。 一些欧洲国家的新增病例近来再次出现回升，荷兰重新引入了强制性口罩规则。

3.拜登总统从苏格兰的气候变化峰会回来后，没有等到关于他的经济刺激计划取得进展的好消息，却收到了关于州选举结果的坏消息。 在弗吉尼亚州备受关注的州长竞选中，共和党人 Glenn Youngkin 击败了民主党人 Terry McAuliffe，而共和党人 Jack Ciattarelli 在新泽西州以微弱优势领先民主党现任州长。与此同时，少数保守的众议院民主党人威胁要阻止议长南希佩洛西本周就总统的 1.75 万亿美元经济议程进行投票的计划。

4.隔夜市场平稳：随着第三季度财报季进入尾声，市场更多的在等待美联储的决定。隔夜，MSCI亚太指数大体保持不变，东京市场因假期休市。 在欧洲，斯托克 600 指数上涨 0.1%，能源公司因油价下跌而下跌。 美国标普 500 期货指向开盘时几乎没有变化，10 年期美国国债收益率为 1.53%，油价为每桶 82.30 美元，黄金走低。

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传说中的转折点，终于来了！

“taper”，这个英文词汇的本义是“逐步变窄”。它在金融领域的含义是，央行逐步减少“量化宽松”（QE）的量，也就是每月“印钞数量”。

Taper的启动，意味着美国的货币政策从“宽松”回归“正常”。当QE的量变为零之后，会有加息。

美联储目前每月印钞1200亿美元，其中800亿美元是向美国财政部购买国债；另外400亿美元是从市场里购买跟房贷挂钩的MBS（抵押支持债券）。

按照美联储最新公布的细节：

1、启动Taper。自11月份开始，每个月债券购买规模减少150亿美元。11月份稍晚，美联储将购买700亿美元美国国债和350亿美元抵押贷款支持证券（MBS），12月将分别购买600亿美元和300亿美元。

2、维持联邦基金利率目标区间在0%-0.25%不变，维持超额储备金利率在0.15%不变，维持贴现利率在0.25%不变。

而就在美联储宣布这项重大决定之前几个小时，美国财政部也宣布了配合性的政策：

在未来三个月，美国财政部将逐步减少2年期、3年期和5年期国债的拍卖规模，每月分别减少20亿美元。因此，到明年1月底，2年期、3年期和5年期国债的拍卖规模将各减少60亿美元。

在未来三个月，美国财政部还将每月减少30亿美元的7年期国债拍卖规模；到明年1月底，7年期国债拍卖的规模将减少90亿美元。从11月开始，10年期国债和30年期国债的新发和续发都将减少20亿美元，20年期国债的新发和续发将减少40亿美元。

下表是2021年11月至2022年1月这一季度的预计国债拍卖规模（单位：十亿美元）：

美联储为什么启动Taper？

主要是两大原因：

第一，美国通胀率高企，如果再不控制印钞速度，中低收入阶层生活压力将进一步加大。

上图是美国的通胀率，连续几个月超过5%。对于美国这种发达国家来说，通胀目标一般设定在2%左右。连续5个月超过5%，意味着通胀情况比较严重。

疫情之后，美国货币、财政政策都出现了史无前例的大扩张，广义货币M2同比增加超过20%，最高达到了25%。也就是说，全球美元里有四分之一是疫情爆发之后“印”出来的。

有媒体计算过，在即将到来的圣诞节，美国人如果想保持以前的消费水平，实际花费将提高至少30%。

通胀已经影响到拜登的支持率，美国NBC公司最新民调数据显示，超过70%的美国成年人认为，“美国正走在错误的道路上”，而拜登的不支持率则超过7成。

上图：79岁的拜登，体力上已经很难适应繁忙的外交活动，近日在国际会议上竟然睡着了。

一个历史上得票最高的总统，在上台9个月之后支持率如此之低，是非常罕见的。

几个小时之前，还传来一个重磅消息：民主党在自己“连庄”10多年的佛吉尼亚州选举中，败给了共和党。这给民主党明年的中期选举，敲响了警钟。说明当初很多支持拜登的选民，开始“反水”。

所以，控制通胀对拜登来说很重要。为此，他正在推动中美互减关税谈判。

第二，美国的经济增长、就业率都还不错，正在逐步恢复常态。如果改变货币政策，可能出现过热。

上图是美国的失业率，下降速度比较快。

虽然美国每天仍然有5到7万的确诊病例，疫苗施打率也不算很高，但美国还是认为他们基本控制了疫情。所以，从11月8日开始，美国将开放边境，打了合格疫苗的人在进入美国的时候，将不用隔离。

也就是说，欧美的应对疫情的策略上发生了重大变化，他们没有条件、也就不再追求全面防堵，而是跟疫情共存。

美联储启动Taper将带来哪些重大影响？

第一，Taper之后，会启动加息。按照目前宣布的缩减购债节奏，如果不出意外，将在明年6月结束购债。

一般认为，2022年下半年美联储至少会加息2次，甚至可能加息3到4次，也就是出现急刹车。

第二，这意味着货币泛滥的时代终结了，这对于大宗商品来说，是一个利空消息。

上图是纽约原油的最新走势，跌幅超过3%。

上图是黄金期货的走势，跌了1.34%。

上图是铝的走势，跌了接近1.2%。

美元加息、大宗商品价格受压，对中国来说是一个好消息，因为中国需要从国外大量进口原材料。美联储转向后，中国的输入型通胀压力会减轻。

第三，美元货币政策转向，对美股构成利空，会诱发中概股下跌。再加上近期封堵境内资金通过互联网券商炒作美股，会加剧这种下跌。

第四，美国货币政策转向，对中国股市也会产生压力。因为会对中概股、港股构成利空。但整体而言，A股和美股面对的情况不同，中美经济周期也不同，所以美国货币政策转向对A股有影响，但不会太大。A股的走势，还是受国内政策影响比较大。

第五，中美经济周期不同。美国经济面临过热，中国则有点偏冷。但通胀压力上，双方有共同点。所以，美国要防的是全面通胀，中国需要防“滞胀”。

疫情之后，美国印钞速度达到25%，中国最高只有11.1%，现在是8.3%左右。所以中国经济出现了减速的压力，未来货币政策需要更宽松，而不是跟随美国收紧。所以，最近一段时间国家比较强调“宏观政策自主性”。

第六，维持原来判断：未来几个月，尤其是在春节、两会之前，中国有必要再全面降准1次，正式降息1次。

如果中美短期内可以达成互相降低关税的协议，则中国未来货币政策变宽松的力度，会有所降低。否则，需要维持足够强度。

目前中国经济增长的三驾马车里，只有出口不错，居民消费和投资都滞后于GDP的增速。所以，居民消费和投资都需要发力。其中楼市急需适度回暖，目前信贷政策已经开始跟上。

随着美联储货币政策回归常态，甚至进入加息周期，美股压力越来越大；而A股，在经历了一场洗礼之后，反而可能迎来新的机会。

美联储启动Taper，相当于靴子落地。对于A股逐步站稳、走好，是有利的。

展望未来，随着美联储货币政策转向，一些经济结构单一的国家，可能面临热钱外流的压力，最终可能出现货币闪崩。全球金融市场，也将进入动荡的多事之秋。

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1.昨天美联储按照预期宣布将于本月底开始缩减资产购买规模，市场反应平静。 主席杰罗姆·鲍威尔强调：开启缩减资产购买的步伐并不意味着很快就会加息。 他表示，委员会将在通胀压力与劳动力市场复苏之间寻找平衡。 英国央行行长安德鲁·贝利希望市场对其今天的政策决定做出同样乐观的反应。 市场已经对加息 15 个基点进行了定价（price in），然而也有不少经济学家认为英格兰央行将继续维持目前利率不变。

2.能源价格居高不下是目前全球通胀的主要推动因素之一，所以产油国面临增加产量的压力。 欧佩克及其盟国今天举行月度会议，各种迹象表明该组织将继续无视提高产量的呼吁，继续维持目前的每天 40 万桶的产能。拜登政府表示，美国可以接受这一产能作为最低产量指标，但前提是允许比如卡特尔等国增加产量来弥补未达到配额上限的成员国的产出。今天早上石油交易价格接近每桶 81.50 美元。

3.昨天的 ADP 数据显示，美国私营企业在四个月内增加了创纪录数量的工作岗位。 预计今天出炉的每周初请失业金人数将延续近期的下降趋势，经济学家预计将降至 275,000。  10 月份劳动力市场改善和商业活动增加的迹象增加了人们对明天非农就业人数将从 9 月份令人失望的数据强劲反弹的预期。 一些经济学家表示，劳动力市场可能比预期更快地达到充分就业。

4.隔夜市场上涨：美联储符合预期的货币政策更新和持续的公司收益报喜推动股市上涨。隔夜，MSCI亚太指数上涨0.6%，而日本东证指数收盘上涨1.2%。 在欧洲，斯托克 600 指数上涨了 0.5%，在强劲的企业盈利推动下攀升至新纪录。 美国标普500期货指向开盘小幅上涨，10年期国债收益率报1.577%，黄金走高。

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1.经济学家预计今天上午出炉的美国非农就业数据报告将显示美国 10 月份增加了 450,000 个工作岗位。 随着投资者更加担心过快的工资涨幅带来的第二轮通胀效应，工资增长幅度将受到特别关注。 然而良好的数据表明劳动力市场越来越接近大流行前的水平，也可能会提前美联储加息的时间表。

2.众议院将于今天就拜登总统的 1.75 万亿美元经济刺激计划和单独的基础设施建设法案进行投票。众议院议长南希佩洛西昨天推动解决分歧的努力似乎取得了进展，最后一刻改变了州和地方所得税减免以及医疗保险条款。 参议院已经通过的基础设施法案今天如果众议员投票通过将直接提交给拜登签字生效。而规模更大的一揽子计划还将需要参议院的批准。 民主党急需在本周州大选中的糟糕表现之后扳回一城。

3.德国连续第二天报告了创纪录的新增病例数，另一波大流行似乎正在席卷欧洲，有可能使一些热点地区的医院不堪重负。 世界卫生组织警告说，各国政府应保持公共卫生措施到位。 病例的增加发生在美国下周向欧洲游客开放边境之前。 昨天，拜登政府发布了一项联邦规则，要求对拥有至少 100 名员工以上的美国公司进行疫苗强制或每周检测。 超过 40 名参议院共和党人启动了一项阻止这一举动的提案。

4.隔夜市场喜忧参半：隔夜，MSCI亚太指数下跌0.5%，而日本东证指数收盘下跌0.7%。 在欧洲，斯托克 600 指数上涨了 0.2%，其中旅游股表现最差。美国标准普尔 500 指数期货指向开盘走高，10 年期美国国债收益率为 1.525%，油价低于每桶 80 美元。

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1.近来大涨的特斯拉股价在盘前交易中下跌了 7.2%，因为周末马斯克在Twitter上发起了有关他是否应该卖出10%的特斯拉股份的民意调查，而结果是YES。马斯克承诺将遵从这一结果。根据周五的收盘价计算，他将卖出价值约 210 亿美元。 2018 年，作为与监管机构和解的一部分，马斯克同意在向投资者传达重要信息之前获得特斯拉律师的批准。 而与此同时，今天早上比特币飙升了 5% 以上，达到 66,000 美元。

2.今天早上油价再次走高，每桶 12 月交割的西德克萨斯中质原油交易价格高于每桶 82 美元。 拜登政府正在考虑是否对高油价采取进一步行动，包括释放美国战略石油储备。阿联酋能源部长 Suhail Al-Mazrouei 为 OPEC+ 的立场辩护，称如果不是该组织已经采取的增产行动，原油价格可能是今天的“两倍或三倍”。 与此同时，在欧洲，天然气价格再次飙升，因为有迹象表明俄罗斯承诺的增加供应不会实现。

3.隔夜市场安静：抛开特斯拉不谈，全球市场本周开局表现疲软。 隔夜，MSCI亚太指数持平，而日本东证指数收低0.3%。 在欧洲，斯托克 600 指数下跌不到 0.1%，能源公司表现最好。 美国标普 500 期货指向开盘时几乎没有变化，10 年期美国国债收益率为 1.481%，黄金走低。