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发表于 2022-8-1 23:12:37
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2022/8/1 金钱爆
美股七月大弹 把鲍威尔当空气？ FED 生气了
1. 美国中期选举，民主党选情不佳， 包括川普动作愈来愈大。 7/22川普说到， 目前美国经济碰到比衰退跟大的灾难，指责拜登创造了 美国47年来最严重的通胀， 美国处于“毁灭性”滞涨的边缘拜登每年让家庭（从购买力看）损失 6000美元， 比他们现在想提议的增税计划之外的任何增税计划都要多。”老实说，我很难不参选， 民调显示我可以轻易胜出，不过，我认为拜登不会竞选连任“。
2. 昨天 明尼阿波利斯的 联储主席卡什卡利（明年有投票权，FOMC内最为鸽派人物）， CBS访问提到 他认为对于市场开始押注美联储下半年逐渐缩小加息步伐的解读感到惊讶，“市场押注美联储接下来将放缓加息的预期太过超前”（FOMC 今年仍有3次会议分别为 9/22, 11/3, 12/15, 世光认为还有2次大幅加息的空间，因为市场把美联储当客气，使得美联储目前传导的政策在整个市场尤其是利率市场出现扭曲）。他认为美联储9月在加息 50bp是合理的， 因为当前的通胀数据是令人惊讶， 假如核心通胀走高，9月可能再加息75bp.
3. 美国7/29 商务部发布 PCE 6月年增率 +6.8%出现40年来（1982/1）最高记录，高于预期的6.7%。 也高于5月的 6.3%。 月增率1.0% 也创下17年最高（2005/9以来） vs 预期的0.9%。
4. 美国收支正在恶化，支出的增幅超过收入的增幅。 工资跟不上物价上涨。主党选情不佳， 包括川普动作愈来愈大。 7/22川普说到， 目前美国经济碰到比衰退跟大的灾难，指责拜登创造了 美国47年来最严重的通胀， 美国处于“毁灭性”滞涨的边缘拜登每年让家庭（从购买力看）损失 6000美元， 比他们现在想提议的增税计划之外的任何增税计划都要多。”老实说，我很难不参选， 民调显示我可以轻易胜出，不过，我认为拜登不会竞选连任“。
2. 昨天 明尼阿波利斯的 联储主席卡什卡利（明年有投票权，FOMC内最为鸽派人物）， CBS访问提到 他认为对于市场开始押注美联储下半年逐渐缩小加息步伐的解读感到惊讶，“市场押注美联储接下来将放缓加息的预期太过超前”（FOMC 今年仍有3次会议分别为 9/22, 11/3, 12/15, 世光认为还有2次大幅加息的空间，因为市场把美联储当客气，使得美联储目前传导的政策在整个市场尤其是利率市场出现扭曲）。他认为美联储9月在加息 50bp是合理的， 因为当前的通胀数据是令人惊讶， 假如核心通胀走高，9月可能再加息75bp.
3. 美国7/29 商务部发布 PCE 6月年增率 +6.8%出现40年来（1982/1）最高记录，高于预期的6.7%。 也高于5月的 6.3%。 月增率1.0% 也创下17年最高（2005/9以来） vs 预期的0.9%。
4. 美国收支正在恶化，支出的增幅超过收入的增幅。 工资跟不上物价上涨。6. 韩国制造业从16月的 51.3 降到7月底49.8 近两年（2020/9）来首度萎缩， 连4个月贸易逆差。 为2021/10以来最大降幅，而新订单也在7月出现反转，海外市场订单连续5个月下滑。
7. 韩国产业通商资源部公布7月数据 ， 韩国出口表现仍是正增长 +9.4% （主因是物价上涨）低于市场预期，可能今年会是韩国14年来首度的贸易逆差， 主因是国际的进口成本仍然高居不下， 进出口物价都往上，但出进口数据出现死亡交叉（也就是主动去库存）。韩国失去大陆市场愈来愈明显，两个力道， 一为中国经济下行对于韩国需求减少。 二为 整个韩国因为政治与分工的地位关系逐渐失去大陆市场。
8. 日本7月制造业PMI 52.1 低于6月的 52.7 （10个月来最低水平）主要是产出跟新订单均出现下滑加上库存的累库积库也产生压力， 而日本厂商的新接订单与在手订单正在缓慢减少，除了在东亚上是日本为龙头外， 加上日圆巨幅贬值制造业带来价格&汇率的缓冲。 一旦汇率竟贬开始恶化，日圆的贬值能否给日本制造业带来保护，则是变数。 （人民币最近相对转弱）。
9. 日本 前瞻性指标示警下行风险 ~日本企业对于未来一年的预期比制造业PMI 更为悲观。
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